연일 증시가 요동을 친다. 특히 오늘은 40포인트 이상 하락 했고, 환율도 급등 했는데, 격변하는 금융 시장을 보면서 스트레스를 받는 사람은 분명 한 둘이 아닐 것 같다. 어렵게 번 돈이 이렇게 쉽게 줄어들고 있는 상황이 정말 분통할 일이다. 하지만 이런 상황에서 존 템플턴이라면? 어떻게 했을까.
그에 대한 답이 이 책에 담긴 것 같다. 작년에 존 템플턴이라는 큰 별이 졌지만, 그의 종손녀인 로렌 템플턴이 방황하고, 손실을 내는 투자자에게 하고 싶은 이야기들이 이 책에 담겨 있다. 가장 눈에 솔깃한 내용은 역발상 투자 전략이다. 마지막 한 사람이 매도할 때까지 기다렸다가 매수를 하고, 마지막 한 사람이 매수를 할 때까지 기다렸다 매도를 하는 그의 정신력을 이 책에서는 높이 평가하는 것 같다.
재작년에 코스피가 2000이 돌파 했을 때는 너도 나도 펀드에 가입하거나 주식에 직접 투자했지만, 요즘과 같은 때는 무슨 주식이냐며, 쳐다보기도 싫다는 사람도 많을 것이다. 하지만 이런 시기는 템플턴 같은 바겐 헌터에게는 시류에 흔들리지 않고, 가치보다 저렴한 주식을 찾을 수 있는 절호의 기회가 될 수도 있다는 생각이 문득 들었다.
음. 그러니까 이 책에서 말하고 싶은 가장 큰 주제는 남들이 살 때 팔고, 남들이 팔 때 살 수 있는 정신력을 가져라 라는 메시지 인 것 같다. 책을 읽다 보면 템플턴의 투자 방법 조금 구체적으로 나와 있긴 한데, 그 것 보다 더 큰 수확은 그가 전하는 역발상 투자 인 것 같다.
기본적으로 성공적인 투자는 저렴한 가격에 매수해서 장기적으로 갖고 있을 때 이루어진다. 그에 따른 저렴한 가격을 찾는 방법도 책에 서술 되어 있다. 또한 그가 투자 했서 큰 수익을 얻었던 일본, 한국, 중국에 관한 이야기들도 있다. 특히 일본에 투자했을 때는 해외 투자에 대한 필요성을 못느끼고, 위험하다는 인식이 컸었는데, 저렴한 주식을 찾으려는 그를 막을 수는 없었다. 어쨌든 결과적으로는 그의 예측이 맞았고, 큰 성공을 거두었다. 역시 남들보다 앞설 수 있는 이유는 흔들리지 않는 자신의 소신과 부단한 노력이라는 것을 다시 한 번 이 책을 통해서 느꼈다.
그리고 또 이 책이 절묘한 시점에 출판 되었는데, 아마도 지금 상황이라면 존 템플턴은 주식을 매수하지 않을까? 하는 생각을 해보았다.
43쪽 "다른 투자자가 실망 속에 매도할 때 매수하고, 탐욕스럽게 매수할 때 매도하기 위해서는 어떠한 상황에서도 흔들리지 않는 강인한 정신력이 필요하다. 그 결과 기대 이상의 높은 수익을 얻게 될 것이다."
53쪽 "가격이 오르는 이유는 현재 가격이 오르고 있기 때문이다."
170쪽 여러 상점에서 모든 물건을 50퍼센트 할인해서 판다고 했을 때 그 상품의 구매를 꺼리는 구매자가 있을까? 물론 없을 것이다. 하지만 증시에서는 주식을 할인해서 팔려고 하면 투자자가 꺼린다.
180쪽 주식 투기꾼들은 소비 성향이 강하다. 그들은 부(富)를 잡을 기회를 잡으면 그 부가 지속될 것이라고 생각한다. 투기꾼들은 투자에 성공하면 새로운 부를 소비하고 싶은 충동을 억제하지 못한다.
318쪽 이제 당신은 성공적인 투자 결과를 성취하는 유일한 방법이 '다른 투자자들이 실망 속에 파는 것을 사고, 다른 투자자들이 탐욕스럽게 사는 것을 파는 것'임을 알게 되었을 것이라고 믿는다.
다수의 투자자들보다 더 나은 실적을 달성하기를 원한다면 그들과 다르게 행동해야 한다. - 존 템플턴
존 템플턴의 가치 투자 전략
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지은이
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